最近分红型产品像雨后春笋一样陆续冒头,像招商信诺利多多3号、复星保德信星福家、中邮悦享盈佳、北京人寿京福宏运等等,都是叫得上号的热门选手。
分红型产品的保单利益由保证利益和分红利益两部分组成,从红利演示情况来看,这些产品都各有所长,可圈可点。
不过,分红具有不确定性,演示的红利是在分红实现率达到100%时,我们所能够获得的利益,但实际的分红实现率是有可能低于或是高于100%的。
所以在挑选分红型产品时,我们不能像挑选普通的增寿、年金产品一样,纯看保单利益,还得看到分红利益背后的关键——保司的经营、投资情况。
下面我们就以招商信诺、复星保德信、中邮保险、北京人寿这四家保司为例,看下有哪些数据值得关注。
①股东背景
所谓分红,其实就是与保险公司共享投资收益,而保司想要拿到好的投资项目资源,最好是能背靠“大树”。
说得通俗易懂点,就是要拼一拼股东爸爸的实力。
招商信诺和复星保德信这两家都是中美合资险企。
招商信诺于2003年9月成立,注册资本28亿元,双方股东分别为招商银行和美国信诺集团,均在《财富》世界500强企业中排名靠前。招商银行大家应该不陌生,它是一家在国内乃至国际都有较大的影响力的商业银行;信诺集团则是一家全球性的医疗服务公司,具有230多年的悠久历史,业务遍布30多个国家和地区。
复星保德信于2012年9月成立,注册资本33.62亿元,双方股东分别为复星集团和美国保德信金融集团。复星是一家多元化经营的企业集团,覆盖医药、地产等多个领域;保德信集团则是美国最大的人寿保险公司。
中邮保险于2009年8月成立,注册资本286.63亿元,由中国邮政控股。中国邮政是由财政部出资和监管的国有独资公司,目前持股38.2%,另外友邦保险持股24.99%,也可谓是强强联手。
北京人寿于2018年2月成立,注册资本28.6亿元,股东为北京供销社投资管理中心等9家北京知名企业,股东经营范围涵盖农业、医疗、健康、食品、医药、地产、能源、投资等多领域。
合资险企的外方股东通常都有上百年历史,经验丰富,且倾向于稳健经营,在市场投资环境不佳的情况下,仍有较大机会跑赢市场平均水平。
强大的股东背景实力,能够帮助保险公司获得更多优质投资项目,相对应的,红利也自然更有保障。
②偿付能力和风险评级
除了要有资本实力,保司的管理能力、盈利能力、持续发展能力、应对风险的能力等各方面都表现出色,才能让人更加放心。
评测保险公司的经营稳定性,有三项关键的指标:核心偿付能力、综合偿付能力和风险评级。
对此,监管也提出了一系列“底线”:
· 综合偿付能力充足率不低于100%
· 核心偿付能力充足率不低于50%
· 风险综合评级在B类及以上
我们统计了四家保司近9个季度披露的相关数据:
可以看到,招商信诺最新一季度的综合偿付率和核心偿付率基本都达到了监管最低标准的两倍之多,另外三家综合偿付率相当,中邮保险和北京人寿的核心偿付率相对较低一些,但也都符合监管的要求。
2022年开始,保司风险评级更加细化,在B类评级中,BBB>BB>B,也就是说,招商信诺的评级在这四家保司中是最优秀的。
另外,偿付能力如果偏低,对保险公司的权益类资产占比也有限制。
权益市场是险资大类资产配置的关键组成部分,保司偿付能力越充足,权益类资产投资空间越大,对于长期的投资回报也更有益处。
③盈利情况
我们统计了四家保司近三年的保费收入与净利润情况:
其中,中邮保险的保费收入规模最大,但2023年度的亏损也确实不少。
招商信诺的保费收入规模虽然不及中邮这位“银行系”大哥,但可以看到每年的收入增幅都在上涨,且有持续的盈利。
复星保德信的保费收入规模相对较少,且连续三年都处于亏损状态。
北京人寿前两年同样有亏损,但2023年扭转盈亏,做到了1000万的净利润。
④投资能力
保险公司投资能力,直接影响到分红险每年的红利派发情况。
投资收益率和综合投资收益率,这两个指标代表了保险公司整体的投资水平。
和投资收益率相比,综合投资收益率包括了可供出售金融资产的公允价值变动净额,算出来的数值更加真实、全面。
近三年两项指标均值超过5%的保司屈指可数,而招商信诺就是其中之一。
另外,复星保德信和北京人寿近三年的综合投资收益率也超过了4.5%。
保司投资收益率高,在给客户分红的时候,就可能更“大方”。
⑤历史分红实现率
想要推测保司长期的分红表现,以上关键因素都是需要进行重点考量的。
另外还有一项指标,是保司过往分红产品的分红实现率。
由于分红具有不确定性,历史分红实现率不代表将来,但也可以作为一项参考。
以2022年度的数据为例,四家保司的最低分红实现率都达到了100%,且部分产品的分红实现率还要高于100%,都很优秀。
监管规定,保司必须在官网对分红产品的历史分红实现率进行披露,更多相关数据,大家也可以自行去保司的官网查询了解。
总结
挑选分红型产品时,保司的各项数据指标意义重大,大家都希望背靠大树好乘凉,所以背景强大、盈利有能力、投资有实力、尽量不出现亏损的保司,往往才是更安心的选择。毕竟,谁也不希望自己的保单利益下埋着一颗不定时的“炸弹”。
